En los últimos meses, el sector bancario está viviendo una nueva fase de inestabilidad, después del fatídico 2008 con la burbuja de las hipotecas subprime. Antes de la quiebra del banco SVB (Silicon Valley Bank) y, en los últimos días, de la caída de Credit Suisse, sucesos que agravan la condición ya incierta de los mercados, que sufren la presión de las políticas monetarias del BCE y de la FED para contrarrestar la tasa de inflación.
No obstante, hay realidades bancarias que demuestran solidez con ingresos y beneficios interesantes, como la española Bankinter. En el último año, ha marcado un crecimiento del 6,5%, con un aumento de la facturación del 13,80% y un dividendo con un rendimiento del 30%.
En este artículo, hemos analizado cuáles son los aspectos de solidez de este banco y valorado las expectativas de crecimiento para 2023. Así, podrás tener una visión panorámica de la evolución de las acciones Bankinter con el fin de convertirte en un inversor, o valorar qué hacer si ya posees acciones.
Acciones Bankinter: perfil de la empresa
| Nombre | Bankinter |
| Sede | Madrid – España |
| Año de fundación | 1965 |
| Cotización | Bolsa de Madrid (IBEX35) |
| Código ISIN | ES0113679I37 |
| Ticker | BKT |
| Sector | Banca e inversiones |
| Capitalización de mercado 2023 | 5,15 millardos de euros |
| Acciones en circulación | 898,64 millones |
| Facturación 2022 | 1,77 millardos de euros |
| Beneficios netos | 560,20 millones de euros |
| Dividendo 2022 | 0,223€ |
| Target price | 7,50€ – posición de compra y mantener |
La historia de la empresa Bankinter SA es la de una entidad bancaria española que se ha centrado, desde su nacimiento – en 1965 –, en el sector de los servicios financieros a particulares y a pequeñas y medianas empresas.
Nacido de una alianza entre Banco Santander y Bank of America, en 1972 la empresa adquirió independencia, convirtiéndose en un banco comercial. Una realidad pequeña que ha sabido adaptarse a la evolución económica del sector, combinando costes asequibles con servicios tecnológicos confiables.
Las actividades de Bankinter se dividen en cuatro principales divisiones:
- Comercial banking;
- Corporate banking;
- Financiación al consumo;
- Otros servicios.
El sector Comercial banking encierra el conjunto de servicios financieros dirigidos a particulares y autónomos, desde cuentas corrientes tradicionales hasta las online, pasando por la gestión y el asesoramiento en materia de inversiones.
El sector de Corporate banking se dirige, en cambio, a las pequeñas y medianas empresas, corporaciones y entes gubernamentales, ofreciendo asesoramiento financiero, gestión patrimonial e inversiones.
El tercer sector es el de Financiación al Consumo, especializado en los préstamos personales y empresariales. Finalmente, están otros servicios como los productos de ahorro – como los planes de ahorro –, fondos de inversiones o servicios del sector seguros.
Acciones Bankinter en la actualidad
La empresa Bankinter SA hoy día cotiza en la Bolsa de Madrid con el ticker BKT, y forma parte del IBEX 35, es decir, el índice que agrupa las 35 empresas españolas de mayor capitalización. El precio de la acción alcanzó una capitalización de mercado de 5,12 millardos de euros.
Según los últimos datos del balance, para 2022, Bankinter gestionaba alrededor de 71 millardos de cuentas corrientes y tenía 70 millardos de euros en créditos. Además, también es uno de los mejores bancos online y sigue teniendo una importante presencia física, con 446 oficinas en todo el mundo, de las cuales más del 50% en España y con una nómina de unos 6420 trabajadores.
El 2022 cerró con una facturación de 1,77 millardos de euros, un crecimiento del 13,80% respecto al año pasado, y unos beneficios que han tocado los 560 millones de euros, con un margen de ganancia del 30,90%. No obstante, en los últimos años, las ganancias del banco disminuyeron lentamente, totalizando un promedio de -5,1% anual respecto a los ingresos totales.
Para ser más específicos, lo que ha incidido en los beneficios son las políticas monetarias de los bancos centrales y el aumento de los costes de gestión. En cualquier caso, 2022 cerró con un activo del 6,2%. ¿Puede ser, por tanto, considerado uno de los títulos-acciones para diversificar tu cartera de inversiones? Para responder a esta pregunta, puede ser útil valorar las expectativas de crecimiento para 2023, la presencia o no de dividendos, y la competencia en el mercado bancario español.
Acciones Bankinter: previsiones 2023
El precio de las acciones Bankinter aumentó en los últimos 3 años de forma constante, confirmando los resultados económicos que han visto, a la par, un aumento de la facturación y, en menor escala, de los beneficios.
No obstante, la situación del sector bancario europeo todavía resiente la inflación elevada y el aumento de los tipos de interés.
Solo hay que tener en cuenta que el 16 de marzo, el BCE incrementó el tipo de interés un 0,50, llevando el principal a 3,50%. A esto se añade la incertidumbre ocasionada por las dificultades de algunas entidades bancarias históricas, como es el caso del Silicon Valley Bank. Esto ha hecho que muchos inversionistas moviesen su dinero a realidades más sólidas y con presencia territorial, como es el caso de Bankinter.
Por otra parte, se ha dado un éxodo de muchos inversores que han desinvertido su capital, condicionando las expectativas de futuro de la empresa a corto plazo. Por tanto, si algunos analistas confían en la posibilidad de este banco de obtener nuevos rendimientos, otros subrayan cómo el aumento del precio del título-acción en los próximos años será muy contenido.
Para valorar cómo podrían evolucionar las acciones Bankinter en el futuro, no solo debes tener en cuenta datos económicos, sino otros aspectos como:
- La cotización en tiempo real;
- La evolución del sector bancario;
- El target price.
Acciones Bankinter: Cotización en tiempo real
El análisis técnico de las acciones Bankinter puede ser el primer paso para valorar tu estrategia de trading. De hecho, es indispensable cuando se compra un título-acción o puede ser útil para reforzar tu posición de compra, espera o venta.
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En el último año, la acción aumentó en un 6,5%, regresando a los niveles prepandemia, que habían visto pasar el precio desde los 7€ hasta los 3€ (mínimo). No obstante, las primeras semanas de marzo fueron complicadas, con una pérdida del 16%, vinculada a las noticias internacionales y a la alarmante condición económica de colosos bancarios como Credit Suisse.
En este contexto podría ser útil destacar algunos indicadores que podrían ayudarte a saber si es el momento adecuado para comprar, esperar o vender, en caso de que tuvieses posiciones abiertas.
El volumen de transacciones es elevado, con una volatilidad en la media. El indicador MACD (Moving Averages Convergence Divergence) señala una elevada probabilidad de crecimiento del precio de Bankinter en los próximos meses.
Sin embargo, si en el gráfico se meten las medias móviles a 20 días, los osciladores señalan un posible precio de 6,53€, un poco por encima del valor actual, sugiriendo una posición de venta.
Evolución del sector bancario
El sector bancario español ha obtenido un rendimiento del 8,1% en el último año y desde inicios de 2023 ha confirmado su crecimiento de un 5,6%. Un incremento que es aún más significativo si se tienen en cuenta las políticas monetarias del BCE centradas en contener la inflación.
De hecho, es inevitable que el aumento de los tipos de interés haya influido de manera negativa en la liquidez de los bancos de toda Europa.
Las expectativas de futuro no parecen alentadoras. La solidez financiera de los bancos se vio amenazada en más de una ocasión durante el último año, con la quiebra de algunos de los principales criptobancos, y en los últimos meses con la caída de algunas entidades históricas. ¿Esto podría influir en la cotización de las acciones Bankinter?
No hay duda de que el efecto del mercado tendrá un impacto en su cotización en los próximos meses. No obstante, la empresa se demuestra sólida, también porque tiene una deuda contenida y cubierta, gracias a su fuerte liquidez.
Acciones Bankinter: target price
| Empresa de análisis | Target price | Posición | Porcentaje de crecimiento |
| UBS | 7€ | Esperar | 25% |
| Jefferies | 6,60€ | Esperar | 17,5% |
| Citigroup | 7,50€ | Comprar | 34,05% |
| Barclays | 5,60€ | Mantener | 0,07% |
| Société Générale | 7€ | Comprar | 7,22% |
| Banco Berenberg | 7€ | Comprar | 25,09% |
El precio objetivo de las principales bancas de inversión y de las empresas de análisis es, en su mayor parte, optimista. De hecho, UBS sitúa el título-acción Bankinter en 7€, un valor que también ponen Banca Berenberg y Société Générale. En cambio, Citigroup fijó un precio objetivo de 7,50€, ratificando la firme confianza de los inversores en este activo.
Lo que refuerza la hipótesis del aumento de la cotización es la relación entre precio de la acción y valor justo o razonable. Para los analistas, el valor actual de 5,55€ está un 33% por debajo del real, que debería situarse alrededor de 8,58€, netamente por encima de las previsiones optimistas de las bancas.
No obstante, debes tener en cuenta que, a inicios de marzo, el título-acción perdió de media un 16%, haciendo que algunos de sus analistas reevaluasen sus previsiones, como en el caso de Barclays, que fijó su precio objetivo a 5,60€.
Dividendo acciones Bankinter
El 30 de marzo de 2023 es la fecha que fijó Bankinter para distribuir los dividendos correspondientes al ejercicio previo, con un total 0,223€. El pago anual prevé un rendimiento del 5,5%, ligeramente por debajo de la media del sector y de los principales bancos españoles.
Aunque el valor está por debajo de lo que se esperaba, varios factores nos pueden llevar a invertir en acciones Bankinter antes de distribuir dividendos:
- Bankinter siempre pagó dividendos a los accionistas en los últimos 10 años;
- El rendimiento de los dividendos creció respecto al año pasado;
- La relación de pago del dividendo es del 82%, un valor alto que puede atraer a nuevos inversionistas, visto el rendimiento elevado;
- Se prevé un crecimiento de los beneficios del 7,3% en los próximos tres años;
- El valor de los dividendos es elevado, si se compara con la media del sector bancario español;
- La facturación anual de la empresa cubre, en gran medida, las ganancias.
No obstante, hay aspectos no tan positivos. En primer lugar, la evolución histórica de los dividendos de los últimos años se caracterizó por una alta volatilidad. Debe tenerse en cuenta que en 2021 las ganancias fueron 0,0498€ por acción, con un rendimiento del 1%, frente al valor de febrero de 2020, igual a 0,293€ y un rendimiento del 7,5%.
En los últimos 5 años, la variación del precio de los beneficios fue del 12%. Además, las expectativas de crecimiento futuras del dividendo prevén márgenes pequeños. De hecho, se estima una media del 3% anual, un valor netamente por debajo respecto a las expectativas de otros bancos españoles, como CaixaBank y Unicaja Banco, que tienen una media entre el 3,5% y el 7% anual.
Acciones Bankinter: competidores
Para evaluar cuál podría ser la tendencia de la acción de Bankinter para 2023, también puede ser útil tomar como referencia su posición desde el punto de vista comercial, comparándola con sus competidores.
Estos son los principales competidores:
- Banco de Sabadell: capitalización de 6,35 millardos de euros;
- CaixaBank: 27 millardos de market cap;
- Banco de Bilbao Vizcaya: 36 millardos;
- Banco Santander: 57 millardos;
- Banco BPM: 5 millardos de capitalización.
Las entidades de crédito señaladas son aquellas que tienen características territoriales y de servicios similares a las de Bankinter. Esto ha permitido a este banco hacerse un hueco y tener amplios márgenes de crecimiento, destacándose por su capacidad de brindar a particulares una oferta innovadora y a costes competitivos.
Además, en cuanto a mantener elevada su solidez financiera, basta considerar que Bankinter obtuvo el 2022 una ratio de capital (cet-1 ratio) del 11,34%, entrando en la lista de los 20 bancos europeos más seguros; este es otro de los factores que hace que la confianza de los inversores se mantenga alta.
Por otro lado, si la presencia geográfica es un punto fuerte, a la vez es un límite a un posible aumento de sus ingresos futuros. De hecho, su facturación se ve estrechamente condicionada, en un 50%, a las condiciones económicas y sociales de la península ibérica y al mercado bancario europeo.
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Acciones Bankinter – Preguntas frecuentes
Las acciones Bankinter han obtenido un rendimiento de más del 6% en el último año y un 5,65% desde inicios de 2023. Lee nuestro análisis para saber si es el momento de invertir en este banco.
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La fecha de pago del dividendo es el 30 de marzo de 2023, con un importe total de 0,223€ por acción y un aumento del 5,6% respecto al año pasado.
